開宗明義：
美聯(lián)儲加息預期一直是懸在人民幣匯率和其他大宗商品上方的一把達摩克利斯之劍，即便這把劍沒有揮下，劍芒的震懾也令人心顫。而在即將到來的美聯(lián)儲9月議息會議上，即便這次不宣布加息，美聯(lián)儲也會極大概率地在12月或者來年1月的議息會議宣布加息，屆時伴隨著海外資本和制造業(yè)的不斷回流，美元王者歸來的態(tài)勢將無可抵擋！而人民幣也將被動加息或者變相加息！
“一覺醒來，整個資本市場好像都換了一副模樣?！惫P者早上醒來，揉揉眼睛，看著海外股市和大宗商品滿屏綠色的報價喃喃道。此時，2016年9月10日，星期六，清晨，北京，晴。
金融市場盤面回放：
頭一天晚間，美聯(lián)儲重要投票人士，F(xiàn)OMC票委、波士頓聯(lián)儲主席Eric Rosengren突然鴿轉鷹稱（小注：鴿派主張寬松、溫和貨幣政策，鷹派主張緊縮、嚴厲貨幣政策），為了防止經(jīng)濟過熱，有合理理由收緊利率政策。
Rosengren講話過后，市場對美聯(lián)儲的加息預期隨即升溫。美股三大股指跌幅均超過2%，道指跌近四百點，納指跌一百三十點。VIX恐慌指數(shù)漲近40%。美元指數(shù)幾乎收復了近一周以來的跌幅，刷新9月7日以來高位，美國10年期國債收益率刷新11周高位，創(chuàng)英國退歐公投以來最大漲幅。美債收益率也被推高，10年期美債收益率升至英國退歐公投以來最高水平。油價收跌近4%，期金收于一周低位。
而截至筆者發(fā)稿前也就是9月12日周一，受此隔夜外盤大跌，周一的亞洲金融市場也是滿盤盡綠。
美元加息的威懾令資本市場開始出現(xiàn)恐慌。
為什么全球資本市場對這次議息會議這么關注，這對人民幣匯率和利率又有什么影響呢？首先我們先了解一下美聯(lián)儲議息會議。
美聯(lián)儲總部↓↓↓
美聯(lián)儲議息會議其實就是FOMC（聯(lián)邦公開市場委員會）會議，這個會議的主要任務就是決定美國貨幣政策的走向，透過貨幣政策的調控，來達到經(jīng)濟成長及物價穩(wěn)定兩者間的平衡。
所以，聽這個會議名字多高大上，其實就干一件事，就是聯(lián)邦儲備委員和聯(lián)邦儲備銀行的一幫大佬坐在一塊兒研究美元到底該不該加息。
通常情況下，美聯(lián)儲議息會議每年召開8次。其中2月和7月的會議重點分析貨幣信貸總量的表現(xiàn)，以此來預估實際GDP、通脹、就業(yè)率等經(jīng)濟指標的發(fā)展趨勢。其他6次會議就會對長期貨幣信貸目標進行回顧總結。而今年，美聯(lián)儲已經(jīng)召開了五次議息會議，年內還有三次未召開。頭五次會議的結果都是——不！加！息！但，卻一直釋放有加息的預期……
美聯(lián)儲2016、2017年議息會議日程安排↓↓↓
一般來講，如果利率過高，經(jīng)濟成長可能趨緩造成景氣蕭條；而相反的，利率過低可能使經(jīng)濟成長速度超越經(jīng)濟體本身的潛力，形成通貨膨脹。因此議息會議開會的目的和追求就是在尋求經(jīng)濟成長及通膨兩者間的平衡，并據(jù)此原則來制定利率的目標區(qū)間。
如果你讀著繞口搞不明白，筆者給你講通俗點：
在一個經(jīng)濟繁榮發(fā)達的國家，整個社會都需要更多的貨幣去進行投入生產(chǎn)，大家這時候都去借錢搞實體，擴大生產(chǎn)，所以會造成資金的成本非常高，所以要加息。
而在一個經(jīng)濟衰退蕭條的國家，整個社會的群體都想守住自己的本錢來度過經(jīng)濟寒冬，沒人愿意投資實體擴大經(jīng)營生產(chǎn)，所以借錢人很少，導致資金成本很低，所以要降息。
而美國是世界經(jīng)濟主導國，自奧巴馬政府上臺以來,大力推行重振美國制造業(yè)的政策，并實施了多項措施，引導全球資本回流美國。美國的經(jīng)濟近些年來在逐漸復蘇。迄今為止，大家已經(jīng)能夠看到美國的企業(yè)已經(jīng)基本不在中國擴大投資，因為新的投資基本都回到美國去了。
而從企業(yè)角度來考慮，一方面美國頭幾年經(jīng)過頁巖氣革命后，能源成本比中國低太多；另一方面美國的人工成本雖然目前相對于亞洲一些國家比較昂貴，但近年來亞洲特別是中國的人口紅利逐漸消失，美亞人力成本差距越來越小。資本回歸美國近年來一直在路上。
而在近日，也就是8月26日的全球央行大會上，美聯(lián)儲主席耶倫做的主題演講也闡述了美聯(lián)儲的邏輯：
倘若再發(fā)生一次次貸危機級別的金融危機，美聯(lián)儲怎樣才能避免被毀滅。要避免毀滅，就需要美聯(lián)儲就要在未雨綢繆之前在當次貨幣政策做出怎樣的取舍，結論就是抓緊時間加息。拉開利率空間后待危機來臨時有降息空間，并同時來糾正目前美元匯率被高估，利率被低估的錯誤現(xiàn)狀。
美聯(lián)儲加息已經(jīng)大概率是板上釘釘?shù)氖?，多國的負利率時代即將完結！全新的貨幣政策周期即將到來！而美元王者歸來的風暴將在不遠處來臨！ 我們拭目以待。
結束：
2017年，我們該怎么辦？
與絕大部分的觀點相悖，筆者認為，你首先是不要干什么！大部分人不要再盲目聽信一些輿論講要繼續(xù)放大你的債務，放大你的財務杠桿。而是要根據(jù)你自身的財務狀況和未來你自身收入是否有增長趨勢再來做判斷！
首先，我國GDP增速開始放緩，大環(huán)境下百姓的收入增幅也會放緩，甚至不排除一部分地區(qū)和行業(yè)會出現(xiàn)大規(guī)模的減薪裁員現(xiàn)象；
其次，人民幣未來一旦跟隨美元進入加息周期，那些過度舉債的人群,那些身背多套房貸的工薪一族，特別是加了杠桿買多套房的投機炒房的人們，日子會很難受。
當然，如果你資產(chǎn)夠多，也可以將相當比例換成美元，防范未來可能出現(xiàn)的更為緊縮的外匯管制。
（完）
責任編輯：米宅米粒
關于金融財經(jīng)、宏觀政策、貨幣研究、產(chǎn)業(yè)結構等
更多精彩內容請識別左側二維碼。
專注全球視野、財經(jīng)視角下的不動產(chǎn)資產(chǎn)配置！
