有的朋友看到這個(gè)標(biāo)題，可能會(huì)在心里嘀咕：
嘖嘖，每一步都在按你的預(yù)期走？這牛吹得有點(diǎn)大了吧！
是的，這是一篇吹牛逼的文章。
準(zhǔn)確一點(diǎn)說：
是一篇“復(fù)盤”的文章；
是一篇“吹過的牛逼都實(shí)現(xiàn)了”的文章；
更是一篇接著“吹下一步牛逼”的文章。
1
去年11月，美國剛宣布taper時(shí)市場(chǎng)普遍認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)作為全球央行，它收緊之后其它國家也難以獨(dú)善其身。
但我認(rèn)為，中國絕不會(huì)跟著美國的腳步收緊，更不會(huì)像拉美國家和土耳其一樣自殺式加息。反而會(huì)反向操作來對(duì)沖，甚至不排除壓力積累一段時(shí)間之后全面寬松的可能：
結(jié)果，一個(gè)月之后，中國就宣布降準(zhǔn)了。兩個(gè)月之后宣布降息，寬松之路正式開啟。
當(dāng)11月PPI創(chuàng)歷史新高的時(shí)候，主流觀點(diǎn)認(rèn)為它將會(huì)推動(dòng)CPI上升，導(dǎo)致通脹再次飆升。
但我認(rèn)為不會(huì)。因?yàn)檫@不符合經(jīng)濟(jì)動(dòng)力學(xué)。
我認(rèn)為不是PPI推動(dòng)CPI，反而CPI會(huì)把PPI拉下馬（詳見《PPI爆表，又要大通脹了？1000字告訴你真相》）。
后來12月和1月的數(shù)據(jù)一出來，果然，是PPI回落了。
在1月3日的跨年論壇上，我主要就講一件事——
2022年，經(jīng)濟(jì)下行周期開啟，中國將以基建為抓手來托底經(jīng)濟(jì)：
外貿(mào)下、基建上；
國外收緊、國內(nèi)寬松。
果然，隨后國家在基建上發(fā)力越來越大，甚至出現(xiàn)了項(xiàng)目不夠用的情況。1月的社融數(shù)據(jù)，也都是基建在支撐。如今基建的熱度，大家也都感受到了。
與此同時(shí)，外貿(mào)也開始形成筑頂態(tài)勢(shì)：
根據(jù)海通證券的測(cè)算，1月、2月的出口指標(biāo)正在連續(xù)回落。
外貿(mào)平穩(wěn)回落，基建大力上馬，將是貫穿2022至少大半年的主基調(diào)。
春節(jié)前后我在《各地兩會(huì)釋放出的三大信號(hào)》等幾篇文章中反復(fù)提到，房地產(chǎn)是穩(wěn)增長的第二個(gè)抓手——基建加杠桿之后，自然會(huì)向樓市轉(zhuǎn)移：
前幾天，上海的金融監(jiān)管層已經(jīng)給銀行們開了小會(huì)，要求支持房貸，未落實(shí)的要喝茶。隨后其它地方也會(huì)陸續(xù)開。
現(xiàn)在，可以明確地告訴大家，一些主要城市如上海、廣州、天津等地的樓市，已經(jīng)進(jìn)入了早春。
2
2021年4月，莊主直播《只有創(chuàng)新才能驅(qū)動(dòng)未來》，其中提到未來中國的四大增長行業(yè)：
高端教育（比如MBA）、金融服務(wù)業(yè)、醫(yī)療食品消費(fèi)、高端旅游服務(wù)。
中美GDP總量相差30%，但是人均卻差了4倍，差在哪里？中國基礎(chǔ)消費(fèi)已經(jīng)和美國看齊了，剩下的主要就在這4項(xiàng)。
年底的GDP數(shù)據(jù)顯示，全年金融服務(wù)業(yè)、醫(yī)療食品消費(fèi)都呈現(xiàn)高速增長，高端教育也已經(jīng)抬頭。疫情一旦正?；?，高端旅游業(yè)也必然迎來暴發(fā)。
在這場(chǎng)直播中，莊主還第一次提出了“創(chuàng)世紀(jì)”的概念，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)的下一代形態(tài)，將是構(gòu)建一個(gè)3D全情境參與的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。
兩個(gè)月后，元宇宙概念風(fēng)靡一時(shí)，和“創(chuàng)世紀(jì)”的構(gòu)想不謀而合。
2021年11月份的直播《宏觀經(jīng)濟(jì)再解構(gòu)》，莊主提到了未來以六保促六穩(wěn)的政策預(yù)期，兩天之后的六中全會(huì)公布出來的決議，和直播中的說法基本一致，以至于有粉絲開玩笑說：
你是不是提前拿到通稿了？
2021年3月18號(hào)的直播中，莊主講了人民幣三大防火墻，斷言下一次美元加息回流造成的影響不會(huì)像以前那樣大了，人民幣和美元會(huì)分庭抗禮，并會(huì)堅(jiān)挺升值。
事實(shí)表明，的確如此。
在當(dāng)下美元加息預(yù)期無比強(qiáng)烈的時(shí)候，其它國家的貨幣兌美元全在跌的時(shí)候，人民幣兌美元竟然還在漲，屢創(chuàng)2018年以來新高！
這也是我唯一預(yù)估失誤之處——這點(diǎn)必須坦誠。
從美國taper落地開始，我對(duì)匯率的看法是：
人民幣會(huì)承壓。
盡管我們有強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)鏈，盡管我們有雄厚的外匯儲(chǔ)備，盡管預(yù)期空間不會(huì)太大——但承壓總要承壓的吧？！
但當(dāng)前人民幣的強(qiáng)勢(shì)，不但超出了市場(chǎng)預(yù)期，連央媽自己都沒預(yù)料到。要知道，官媒《金融時(shí)報(bào)》1月5日都發(fā)文提示匯率風(fēng)險(xiǎn)了：
預(yù)計(jì)在2022年很可能出現(xiàn)這四種情況：
一是人民幣和美元的利差縮小
二是美國經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)帶動(dòng)美元走強(qiáng)
三是外貿(mào)出口下降
四是風(fēng)險(xiǎn)向新興市場(chǎng)國家傳導(dǎo)
究其原因，是我們低估了民間的外匯儲(chǔ)備規(guī)模：
這兩年貿(mào)易順差積累的外匯，很多企業(yè)并沒有及時(shí)結(jié)匯、拖到了今年。很多銀行收到結(jié)匯的美元之后也沒有及時(shí)轉(zhuǎn)賣給央行，而是作為外匯資產(chǎn)進(jìn)行配置。所以堵在中國門口的美元流動(dòng)性要比官方報(bào)表中更充裕。
而如今，又橫空而出俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)這檔子事，未來國際資本的流向又有了新的路徑。
俄美全面對(duì)峙，基本宣告了“新冷戰(zhàn)”時(shí)期的到來。北約的制裁，又將使俄羅斯成為中國獨(dú)有的市場(chǎng)，使中國成為俄羅斯與世界貿(mào)易的中間人。
美國雖然沒有上前線，但俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)“美國武力崇拜”的沖擊，卻是巨大而深遠(yuǎn)的。小弟們安全感喪失，國際資本也要重新考量資產(chǎn)的配置了。
這些，都催生出對(duì)人民幣的大量需求。
3
可能會(huì)有人問，我們是怎么“蒙”對(duì)這么多的？
和“傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家”不同，我們不是躲在書齋里“搞研究”，而是來自實(shí)踐對(duì)理論的倒追，既保持著對(duì)市場(chǎng)的敏感，也有著對(duì)真相和底層本質(zhì)的強(qiáng)烈渴望。
我們不是“自媒體寫手”。不擅長寫什么“重磅、突發(fā)”，也不擅長煽情、蹭熱點(diǎn)。
我們只是踏踏實(shí)實(shí)地去研究宏觀、分析市場(chǎng)。
因此，勝率自然要高一些。
未來，在“新冷戰(zhàn)”疊加美元收水的大環(huán)境下，中國經(jīng)濟(jì)會(huì)怎么走？
疫情肆虐、經(jīng)濟(jì)下行，全球重啟寬松浪潮。國內(nèi)外政策、經(jīng)濟(jì)、地緣形勢(shì)瞬息萬變，我們?cè)撊绾卧谛轮芷谥邪盐战Y(jié)構(gòu)性紅利？
在新一輪加杠桿周期里，行業(yè)會(huì)怎樣輪動(dòng)，城市格局會(huì)怎樣變化，普通人該怎樣接水？
2022年3月5日（即本周六）下午，米筐將在鄭州免費(fèi)舉辦春季線下沙龍。
六大主編老A、莊主、鐘灝、和卿、老范、老船長，聯(lián)袂登場(chǎng)，針對(duì)以上議題進(jìn)行分享：
1、《時(shí)代變革節(jié)點(diǎn)》 莊主
2、《我們正站在新一輪加杠桿的山腳下》 鐘灝
3、《宏觀經(jīng)濟(jì)周期下的行業(yè)輪動(dòng)特點(diǎn)》 和卿
4、《當(dāng)下股市實(shí)操策略和機(jī)會(huì)梳理》 老范
5、《中國城市格局的平衡與失衡》 老船長
6、《如何正確接住央媽放出的水？》 老A
4個(gè)小時(shí)，為您講透未來形勢(shì)的變化和投資的邏輯。
線上線下同步進(jìn)行，但是特別建議你來現(xiàn)場(chǎng)，因?yàn)楝F(xiàn)場(chǎng)沉浸式的學(xué)習(xí)和在視頻上接受到的信息是完全不一樣的。
這是米筐的第一次線下沙龍，作為福利免費(fèi)送給大家，但僅限200個(gè)席位，先到先得！
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（完）
責(zé)任編輯：raojunling
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