1
最近發(fā)生了很多事情，需要大家聚一聚，好好嘮嘮。
尤其是在四季度這個特殊的節(jié)點。
直接撂觀點：
當前全球正在如火如荼大干快上的“能源綠色革命”，大概率是本輪科技革命的開端。
大家想一下，還有能源的洗牌更具革命性嗎？
前天夜里，煤電的主要燃料動力煤主力期貨合約直接干到了1640，記得前幾年動力煤800多的時候，煤電廠幾乎接近70%虧損發(fā)電，現(xiàn)在煤價翻了兩倍還要多，意味著什么呢？
這已經(jīng)不是成本利潤倒掛了，而是明明白白的“出清”。
煤炭漲得為什么這么兇？
10.9直播我給大家畫了一個模型。
總結為“內(nèi)外雙擠兌潮”。
第一：疫情打爛了幾乎境外大部分供應鏈，目前全球的供應鏈狀況是“中國制造”一個肩膀扛起了海外大部分訂單。
這是對國內(nèi)能源供應的外部集中擠兌。
有人說：“東南亞如越南也可以干啊?！?/span>
那是不理解，東南亞的產(chǎn)業(yè)鏈基本是中國東南沿海供應鏈的衍生，甚至都是深圳東莞福建一些老板在東南亞布的廠子。
一些簡單的制造也還行，但關鍵的部件還是很難離開中國境內(nèi)。東南亞和中國之間的產(chǎn)業(yè)是一種共生關系，而非直接替代性競爭。
另外一路也是和去年不一樣的點，就是今年綠色能源基建的快速推進，而綠色能源供應鏈如光伏里面的電解鋁、玻璃、逆變器、線路、儲能、電纜這些都還是靠煤電。
那么國內(nèi)額度有限的能源供應就產(chǎn)生了第二重擠兌。
在這兩輪能源擠兌中，國內(nèi)因為“雙碳”能源的供應尤其是煤電的潛力還是受限的，所以動力煤的價格不飆升都難。
更何況，還有山西的大雨擾動。
2
四季度復盤今年的一系列事件，大概有幾個方面需要重視。
最近的一系列信號，也都在預示著接下來有一把可能比“雙控”還要硬的刀，“綠電的鐮刀”已經(jīng)高高舉起。
順者昌，逆者亡。
今天先說四個觀點。
觀點一：
中國清零海外煤電投資，事情不簡單。
市場上的觀點大概都是錯的。
這個政策轉向，有點敏感，明面上幾乎得罪了大多數(shù)后發(fā)追趕國，期望像中國這樣靠著“低人權、低環(huán)保、壓低匯率”的三低策略完成工業(yè)化積累，越來越不可能；中國很可能是傳統(tǒng)高耗能的最后一個“逆襲故事”。
新一波世界產(chǎn)業(yè)鏈的制度規(guī)則，大家都在搶先發(fā)優(yōu)勢。
綠電的穩(wěn)定供應達到對傳統(tǒng)化石能源的替代，這背后的核心是“技術高地”。
現(xiàn)在是大家都在提供方案，最終誰的方案能夠成為世界的方案，這件事本身就是一個天大的利益和紅利。
就像移動互聯(lián)網(wǎng)的基礎設施一樣，谷歌的安卓和蘋果的IOS，看似是人畜無害的技術基礎設施和解決方案，本質(zhì)上則是虛擬世界的統(tǒng)治權。
請問誰在蘋果系統(tǒng)上開發(fā)應用，能夠避開30%的稅呢？
除非你不用。
綠電也一樣，同樣是生產(chǎn)東西，你的綠電解決方案是5塊的成本，我的綠電是3毛的成本，一把就決定了你的產(chǎn)能是無效產(chǎn)能。
成本和穩(wěn)定供應就是制造業(yè)的生死線。
觀點二：
避免產(chǎn)能過度擠兌，主動去產(chǎn)能杠桿。
能源電力的緊張來源于我們的能源供應網(wǎng)受到雙擠兌，那么解決問題的方向也就是避免持續(xù)過度的擠兌，起碼要階段性緩解一下。
雙控，就是避免過度擠兌，防止威脅民生。
觀點三：
碳稅，碳關稅，碳排放權交易。
碳既然未來的額度是有限的，那么未來全球的新一輪工業(yè)化革命就是建立在“碳約束”前提下的洗牌。
生產(chǎn)一單位的GDP的耗碳量，就是所有國家工業(yè)化質(zhì)量的KPI。
基本堵死了，前幾十年靠著拼碳排放消耗資源堆起來的工業(yè)化之路。以國家為主體的新一輪大分化全面拉開。
觀點四：
能源漲，電價不漲，電力充足，不可能三角。
現(xiàn)在的邏輯是，電力不充足，火電廠沒有動力開足馬力，政策也沒有膽子放開電價漲它三五倍，5塊錢一度電，一個月電費平均大幾百，整個社會成本上升，最后國家電網(wǎng)和供電企業(yè)賠本，賣煤的大賺特賺。
又是一個既要又要還要的邏輯閉環(huán)。解決目前電力緊張的狀況有且只有一條路徑，等綠電網(wǎng)絡穩(wěn)定持續(xù)的發(fā)揮作用。
到時候，現(xiàn)在高位買入煤炭和電力股的朋友，恐怕再也見不到這輪歷史的高點。這不是周期問題，熬時間沒有用，這是結構性替代的問題。
所以前一段時間的“黑色，注意風險”，還是救了一批人。
應廣大米筐用戶的強烈呼聲，屬于咱們米筐的專屬社群來啦！
一個優(yōu)質(zhì)的粉絲俱樂部離不開每一位在其中的交互、成長和同行。在這里不僅讓你結識志同道合的朋友，更重要的是提升自我認知！
即刻掃描下方二維碼加入俱樂部，一起實現(xiàn)財富進階！
【全文完】
感謝您的耐心閱讀
請順手點亮“在看”吧~
—— / END / ——
本文系【米筐投資】原創(chuàng)內(nèi)容
未經(jīng)賬號授權，禁止隨意轉載
公眾號對話框回復“轉載”查看須知
商務合作：15537103716（電話同微信）
（完）
責任編輯：lumengxia
關于金融財經(jīng)、宏觀政策、貨幣研究、產(chǎn)業(yè)結構等
更多精彩內(nèi)容請識別左側二維碼。
專注全球視野、財經(jīng)視角下的不動產(chǎn)資產(chǎn)配置！
