2018年不管你過(guò)得好不好，都已經(jīng)結(jié)束了。
接下來(lái)我們需要思考的是，2019年賺錢的機(jī)會(huì)在哪里？
要找到2019年的賺錢機(jī)會(huì)首先要看清大趨勢(shì)，我們先一起來(lái)分析2019年全球宏觀經(jīng)濟(jì)大勢(shì)。
2018的痛苦——缺錢
想必2018下半年大多數(shù)投資者過(guò)得并不是很少舒心，像是坐過(guò)山車一樣。
很多朋友對(duì)此一直存有疑慮，不知道為什么自己過(guò)得不如意，甚至有些痛苦。
其實(shí)說(shuō)白了就兩個(gè)字：缺錢。
缺錢，是2018年的最大挑戰(zhàn)。
就從“老大”美國(guó)的做法就能看出來(lái)，全球都很缺錢。
無(wú)論全球經(jīng)濟(jì)好不好，由于全球儲(chǔ)蓄的下降，美聯(lián)儲(chǔ)只有通過(guò)加息的方式，把全球各地的儲(chǔ)蓄想辦法抽回美國(guó)資本市場(chǎng)，進(jìn)而為美國(guó)的債務(wù)來(lái)洗刷刷。
當(dāng)全世界的美元回流美國(guó)的時(shí)候，世界各國(guó)也就很缺錢，只能跟著加息，加息后市場(chǎng)上美元流通就更少，也就更缺錢，畢竟國(guó)際貿(mào)易間還是以美元結(jié)算為主。
2018年，大家日子真的都不好過(guò)。
簡(jiǎn)單看看近年深化改革時(shí)遇到的一些阻礙：
去杠桿 = 全面利率抬升 = 內(nèi)需下滑
去產(chǎn)能 = 民企經(jīng)營(yíng)困難 = 投資下滑
扶貧 = 部分資源錯(cuò)配（投入產(chǎn)出不劃算） = 缺錢的更加缺錢
金融去杠桿，勢(shì)必會(huì)引發(fā)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的下行壓力。
民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)在年中有段時(shí)間路感覺(jué)越來(lái)越困難，居民家庭加杠桿也是短期內(nèi)達(dá)到了極限；
而政府在增加稅收收入困難的前提下，卻要面臨更大的開(kāi)支壓力：
持續(xù)增加的養(yǎng)老金開(kāi)支=缺錢；
也在不斷增長(zhǎng)的醫(yī)保開(kāi)支=缺錢
不斷推進(jìn)的大基建=缺錢；
扶持中小企業(yè)發(fā)展=缺錢。
政府缺錢，企業(yè)也缺錢，所以2019年大概率是要勒緊褲腰帶，與國(guó)家共度時(shí)艱。
在2018全球都缺錢的情況下，世界銀行自然也就下調(diào)了對(duì)2019年和2020年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期。
世界銀行在近日發(fā)布的半年度報(bào)告中預(yù)計(jì)，2019年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2.9%，2020年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2.8%，均比6月份的預(yù)測(cè)下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)。
世界銀行將2018年、2019年和2020年的貿(mào)易額預(yù)期較6月份均下調(diào)了約0.5個(gè)百分點(diǎn)。
2019關(guān)注什么？
2018年無(wú)疑是中國(guó)資本市場(chǎng)史上黯淡的一年，斜刺里殺出的中美貿(mào)易摩擦疊加國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融去杠桿等因素，導(dǎo)致A股拾級(jí)而下，指數(shù)跌幅全球居前。
這背后既有國(guó)際形勢(shì)百年未有之大變局，也折射出經(jīng)濟(jì)金融周期的強(qiáng)大力量，致使市場(chǎng)迷失信心；
也顯現(xiàn)了投資者對(duì)整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)狀況的擔(dān)憂，特別是全球兩個(gè)最大經(jīng)濟(jì)體的擔(dān)憂。
中美貿(mào)易摩擦一旦升級(jí)，將對(duì)2019年世界經(jīng)濟(jì)造成重大沖擊。
中美貿(mào)易緊張局勢(shì)加劇以及由此帶來(lái)的政策不確定性上升可能挫傷商業(yè)和金融市場(chǎng)情緒，引起金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，并導(dǎo)致貿(mào)易和投資減緩。
貿(mào)易壁壘的增加也會(huì)破壞全球供給鏈，阻礙新技術(shù)傳播，最終導(dǎo)致全球生產(chǎn)率和福利下降。
圖為特哥發(fā)推稱對(duì)中美貿(mào)易磋商感到滿意
近日中美雙方在北京舉行的經(jīng)貿(mào)問(wèn)題副部級(jí)磋商大概率在關(guān)稅層面有望達(dá)成協(xié)議，保證摩擦不再升級(jí)。
但個(gè)人認(rèn)為，高科技及其它方面的摩擦恐難以真正緩解。
中美貿(mào)易摩擦是一個(gè)長(zhǎng)期、反復(fù)的過(guò)程，也不排除出現(xiàn)摩擦升級(jí)和惡化的情形。
一旦如此，將對(duì)2019全球經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)產(chǎn)生影響。
美聯(lián)儲(chǔ)去年12月發(fā)布的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2019年美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將放緩至2.3%，明顯低于2018年。
金融市場(chǎng)環(huán)境趨緊和經(jīng)濟(jì)刺激措施效果衰退，將成為美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速下滑的主要驅(qū)動(dòng)因素。
如此來(lái)看，美國(guó)經(jīng)濟(jì)大概率已經(jīng)見(jiàn)頂，頹勢(shì)已現(xiàn)。
但其實(shí)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)見(jiàn)頂，也是特哥自己作的。
大家可能不明白，美聯(lián)儲(chǔ)為何要一直加息？
但我想說(shuō)的是，其實(shí)：美國(guó)加息 = 降息。
說(shuō)白了就是美聯(lián)儲(chǔ)一邊吹牛說(shuō)美國(guó)經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)了，一邊想辦法把全球美元儲(chǔ)蓄吸回來(lái)來(lái)補(bǔ)貼美國(guó)的債務(wù)。
前任耶倫這手玩的很6，但著急聚財(cái)?shù)奶馗缈床幌氯チ?，馬上踢掉換人。
耶倫在任的時(shí)候，美國(guó)自己債務(wù)還有加杠桿的空間。
美國(guó)還可以通過(guò)出口創(chuàng)匯后可以賺到美元，進(jìn)而再直接借給美國(guó)人以及美國(guó)國(guó)債持有者。
但是商人出身的特哥上臺(tái)后就開(kāi)始了自己的胡搞，直接自己燒美國(guó)自己的儲(chǔ)蓄玩，來(lái)了一把大減稅。
這等于把美國(guó)人自己進(jìn)一步加杠桿的空間提前透支了。
那特哥具體是怎么胡搞的呢？
加息 = 抬升利率
縮表 = 抬升利率
稅改 = 國(guó)債缺口大 = 抬升利率 =出售新國(guó)債
中美貿(mào)易摩擦 = 其它國(guó)家拿不的美元來(lái)借給美國(guó) = 抬升利率
那隨著利率不斷抬升，美股也就被搞成了這種熊樣子：
放眼望去，一片綠油油！
眼看玩不下去了，特哥便開(kāi)啟“嘴炮模式”，多次公開(kāi)“炮轟”美聯(lián)儲(chǔ)加息，把鍋一甩。
自導(dǎo)自演的特哥就是如此任性！
美股的暴跌，只是美國(guó)當(dāng)下的一個(gè)縮影。
脆弱的經(jīng)濟(jì)、高企的利率、復(fù)雜的國(guó)內(nèi)環(huán)境，中期選舉的失利，減稅紅利漸去；
特哥2019的日子不會(huì)好過(guò)！
而全球第一大經(jīng)濟(jì)體增速放緩無(wú)疑會(huì)拖累世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但其將如何影響美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策更值得我們投資者關(guān)注。
在歐洲一體化進(jìn)程進(jìn)入第62個(gè)年頭之際，曾經(jīng)的“三駕馬車”齊齊陷入泥潭。
歐洲經(jīng)濟(jì)自08年以來(lái)再次進(jìn)入“多事之秋”，政局不穩(wěn)沖擊經(jīng)濟(jì)。
英國(guó)脫歐難產(chǎn)，騎虎難下；
法國(guó)提升燃油稅政策最終以擴(kuò)大福利支出收?qǐng)觯?019年赤字率或突破歐盟設(shè)置的3%紅線，達(dá)到3.4%；
意大利預(yù)算事件挑戰(zhàn)歐盟權(quán)威，政府債務(wù)高企難以解決；
德國(guó)政局隨著默克爾宣布不再連任也有不確定性。
曾經(jīng)的英德法三國(guó)如今已難以在歐盟層面展現(xiàn)領(lǐng)導(dǎo)力。
2019年，預(yù)計(jì)將有更多政治不確定性考驗(yàn)歐洲一體化，并對(duì)世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)直接或間接的沖擊。
目前英國(guó)“脫歐”前景不明，意大利與歐盟分歧凸顯，歐洲債務(wù)問(wèn)題仍無(wú)妥善解決方案。
歐洲在穩(wěn)定、制度和規(guī)則等方面仍然挑戰(zhàn)巨大，經(jīng)濟(jì)面臨多重下行風(fēng)險(xiǎn)。
說(shuō)到底還是歐洲經(jīng)濟(jì)是太成熟了，成熟到了無(wú)法改革和創(chuàng)新；
歐洲社會(huì)最大的問(wèn)題是人口出生率的下降，歐洲整體社會(huì)福利太好，人們沒(méi)有奮斗精神，沒(méi)創(chuàng)業(yè)熱情；
因此，歐洲只能是啃老本，經(jīng)濟(jì)不會(huì)出現(xiàn)大問(wèn)題，也不會(huì)出現(xiàn)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，只能是跟著美國(guó)經(jīng)濟(jì)，受美國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)下行，歐洲經(jīng)濟(jì)也會(huì)下行。2019歐洲經(jīng)濟(jì)也要看美國(guó)的臉色。
4
中美貿(mào)易摩擦的持續(xù)延燒，也會(huì)有利于特定的經(jīng)濟(jì)體，而這個(gè)地方就是東南亞。
雖然中美就貿(mào)易問(wèn)題進(jìn)行友好磋商，但磋商的前景尚不明朗。
在中美摩擦進(jìn)一步加劇之前，中國(guó)企業(yè)采取了提前采購(gòu)零部件等舉措，這推動(dòng)了東南亞出口和再出口的增加。
圖為越南一家制衣廠
而東南亞是世界中低產(chǎn)業(yè)的主要產(chǎn)地，輕工業(yè)又是該區(qū)域的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。
總的來(lái)說(shuō)，東南亞國(guó)家具備發(fā)展中低產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)和政策優(yōu)勢(shì)。
因此，在中美貿(mào)易摩擦的影響下東南亞將成為優(yōu)先承接中國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的主要地區(qū)。
如能承接中國(guó)制造業(yè)轉(zhuǎn)移的國(guó)家越南，經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計(jì)將達(dá)6.7%，此外還有馬來(lái)西亞、泰國(guó)等國(guó)。
2019如何布局？——現(xiàn)金流為王
存有余糧好過(guò)冬！
手里有閑錢無(wú)其它投資選擇的，我認(rèn)為必須盡量換點(diǎn)外匯，才是最好的保值增值。
只有現(xiàn)金只會(huì)錯(cuò)失機(jī)會(huì)，沒(méi)有現(xiàn)金就是沒(méi)有機(jī)會(huì)。
未來(lái)誰(shuí)手里有子彈，誰(shuí)就能撿到便宜貨，我相信明后兩年，海外方差市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)大量性價(jià)比高的項(xiàng)目。
即使有現(xiàn)金，也要讓現(xiàn)金跑起來(lái)，產(chǎn)生現(xiàn)金流。
不管是以租養(yǎng)貸還是如何，現(xiàn)金跑起來(lái)才有可能跑贏通脹，以免造成資產(chǎn)縮水。
有稀缺資源的價(jià)值依托、土地成本價(jià)值高、人口吸納能力強(qiáng)、經(jīng)濟(jì)增速快的城市的核心地區(qū)的房產(chǎn)，其未來(lái)升值預(yù)期肯定是牛市。
而放眼全球首都核心CBD房?jī)r(jià)，目前尚處價(jià)值洼地的也只有東南亞。
尤其是馬來(lái)西亞吉隆坡、泰國(guó)曼谷、越南胡志明，在上述城市核心區(qū)域配置一套房產(chǎn)也就算是拿到了對(duì)沖國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)的船票。
投資，并不是去盯著你眼前的，而應(yīng)該是去展望未來(lái)。
當(dāng)下和未來(lái)之間，未必是線性的，反而常常是曲折的、斷裂的。
危中求機(jī)，方能百戰(zhàn)不殆！
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（完）
責(zé)任編輯：郭悅
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